之前有朋友甩给我账户，让我帮他看看他的股票还有救吗。我看了一下14只股票，10w的仓位。我瞬间惊呆了，脑补了一下这哥们在面临我质疑时分的答复，我涣散持股为了涣散危险啊。一口老血含在了嘴里，趁着喷发前说你把仓位都清了去买理财吧。其时是6月份的工作，他还没有亏多少，现在应该是会感谢我的。
今日要说的就是关于持股涣散和会集的问题。首先要说的是涣散，究竟什么是涣散。理论上说是能够经过涣散出资来涣散危险的，可是有一个问题就是你究竟有没有做到真实的涣散出资。理论上你买房子和买股票算不同的出资方法，应该算涣散出资。可是假如你买的股票是房地产股，这是不是涣散出资。其实我以为这是不算的，因为房子假如处于上升周期，那房地产股必定会获益，两者归于正相关。所以尽管你装备的是房子和股票，可是因为其间的高度相关性，其实并没有做到涣散危险。
其实假如做过FOF基金的研讨，就会知道关于涣散危险，其实是有一套很严厉目标来衡量的。从最基本的职业涣散，到持仓份额涣散，到风格涣散比方大盘股，中盘股，小盘股。还有其他许多目标来衡量其间持有股票的相关性。
以上这段话的意思就是涣散出资是能够做到涣散危险的，可是个人出资者可能无法真实做到涣散出资。下面这段话要说的是关于会集持股的，会集究竟会不会扩大危险。
仍是用房子来举例，假如刨除去寓居特点，但从出资特点来说。其实出资房地产不如出资房地产股票。15年房市最张狂的时分，房价也不过涨了一倍，最多两倍。二房地产龙头公司万科的股票却涨了七倍。相同的道理，你全款买一套房，相当于满仓压一只票，其实和买股票的危险是相同的，并没有涣散。可是弹性的话，股票比房子的弹性要好许多。所以在承当了必定股票动摇危险的情况下，房地产股的超量收益要远远的高于房子。
换个思路，假定说股价的涨跌是一个随机事情，当你持有20只股票的时分，因为样本相对较大，所以涨跌趋于均值回归，收益与亏本相抵。可是当你支撑有两个票的时分，你有四份之一的概率是赚钱的，相同你也会有相同概率亏钱。
尽管这种假定是不合理的，可是咱们把股市作为根据必定确定性的概率问题的时分，这种假定仍是有必定的道理的。你买的每一只股票在根据研讨的情况下都是有必定确实定性的，这个时分你的涣散可能会加大你看错的概率，所以可能会集持有确定性高的股票能更好的做到危险操控。
关于个人出资者来说，研讨本钱太高，深度研讨2，3只票现已够了。假如在能做到职业涣散和风格涣散，其实现已能够做到必定程度上的涣散危险。而且满足的会集也会带来不错的收益。
